江苏方洋集团(连云港市属城投)将发高收益美

更新时间:2019-04-15

  此次刊行的全球协调人是国泰君安国际、浦发银行分行,簿记人和牵头经办人除上述二家,还包罗浦银国际(SPDB International)。投资者会议定于9月19日起,正在和新加坡召开。

  做为典型的新区开辟类城投/LGFV(处所投融资平台),方洋集团具有该类企业的典型财政特征:资产欠债率高(2013-2015年及2016年一季度末,别离为48.7%、58.6%、61%、64.5%)、本钱收入大(将来三年自建项目本钱性收入30亿人平易近币、拟新建项目本钱性收入约19.6亿人平易近币)、运营性现金净流量为负值(2013-2015年及2016年一季度,别离为7.7亿、16.7亿、-5.9亿、-0.25亿)、盈利能力衰(2013-2015年及2016年一季度,总资产报答率别离为8.97%、4.37%、3.76%、-0.39%)。

  另一家连云港市全资持有的城投企业——江苏新海连成长集团无限公司(标普:BB+ /Negative,惠誉:BB+ /Stable,“新海连集团”)一笔3亿美元、残剩刻日2.32年、评级雷同(- /BB /BB+)、信用布局雷同(境外子公司+境内母公司维好)的美元债券NHLHK 6.2 01/11/19(下图)是比力接近的对比。这笔债券的当前现金两头价正在102.35,收益率(YTM)5.104%。值得留意的是,评级机构标普刚坚毅刚烈在9月13日将新海连集团的BB+评级之瞻望由不变降为负面。标普指出,此次评级瞻望下调反映连云港市的信用情况恶化,次要表示正在:连云港市的债权承担及或有欠债上升、该市的保守工业(制盐、钢铁)面对产能过剩问题、2016年上半年经济增速相对迟缓。

  新海连集团维好的美元债NHLHK 6.2 01/11/19的根基消息。(来历:华尔街买卖员 app)前往搜狐,查看更多

  截至2016年一季度末,方洋集团总资产371亿人平易近币、总债权175亿人平易近币(此中持久债权134亿人平易近币);2016年一季度,公司停业收入8.35亿人平易近币、吃亏1.46亿人平易近币。2015年全年,方洋集团的总债权/EBITDA为10.85倍。

  方洋集团是连云港市徐圩新区内独一的扶植及投融资从体,全面担任徐圩新区内的根本设备扶植、地盘整治开辟等营业。

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